对话 | 潮起潮落的比特币,减半后怎么走?

作者:小玲儿 来源:耳朵财经 活动
2020-05-14 19:37:25
  

整理 小玲儿

出品 耳朵财经

5月13日,《耳朵财经》在区块链长征华南社群完成了第四期区块链长征线上版活动,本次线上活动邀请到了九州资本创始人 何琼、标准共识首席分析师 徐江、算力互联市场总监 Chain Kayser三位嘉宾与耳朵财经记者小玲儿共同进行了《潮起潮落的比特币,减半后怎么走?》的圆桌对话。

以下为对话内容:

问题1:之前有报道称,中国的丰水期将至,只要能获得相对低廉的电价,那么即便是旧矿机也能盈利,这也吸引着矿工的投入。但减半后,矿工获得BTC的收益将减少,那加大投入的矿工或新矿工的处境会如何?以及什么时候是适合挖矿的时机?

何校长:据我所知,已经有部分矿工的收益下降很多,非常惨烈,会有非常多的没有核心竞争力的矿工被淘汰出局。我觉得最好的挖矿时机,已经过去了。

几年前草莽阶段过去了,现在是专业、具有核心竞争力的团队进场,没有核心竞争力的团队务必三思而后行。我觉得挖矿是手段,是创业,而囤币是结果,是躺赢。普通人需想好自己是追求手段还是结果。

徐江:减半以后,矿工的风险会升高。风险高的意思是很难确定是赚钱还是赔钱,预测的难度增加。我估计当前BTC的价格不能维持。

矿工这个行业,跟制造业差不多。加大投入和新进入是否能赚钱都需看整体环境。那么现在的环境大家心里都有数吧。抄底需实力支持。

挖矿啥时候都可以,就是看自己的实力和外部环境。对于实力不好,又想赚到很多钱的人来说当前肯定不合适。

Chain Kayser:好的,前面两位嘉宾分享的比较简洁精炼,我这边说一下我的看法。丰水期一般在每年的五月到十月,这期间挖矿的电费成本普遍是在两毛以下的矿工们,他们使用旧矿机的挖矿收益十分可观,往年这个时候矿工们都会积极布局挖矿,但今年丰水期的形式着实比较复杂,对矿工们也不太友好。

疫情除外,矿工们还面临减半和矿机迭代的问题,其中减半的影响跟问题所述一样,就是影响十分大,这在一定程度上对冲了丰水期带来的低成本电价的利好,况且现在币价一般而挖矿的收益本来就不高。减半后,矿工挖到的币直接减少一半,而电费运维托管的费用却一直需要负担,对于加大投入的矿工来说,必然是承压的,甚至面临被洗出局的风险。

问题2:经过“312”以及“510”突然的瀑布行情,导致许多人没了仓位和币。而且,随着币圈的“收割”,大家都说没有新人和资金进入,那么在这一轮减半行情中,各位嘉宾认为买币的是哪一群人,卖币的又是哪一群人?

何校长:“312”的暴跌,想起来也挺奇怪的,当时我的内心是比较震惊,比较慌。我身边的一些币圈的朋友都比较慌张,反而不慌张的是场外的人。当天就有很多房地产圈的投资人,还有股票群的人,他们说他们想买,问我怎么弄,然后我就告诉他们怎么买,他们反而在这个点他们是非常有强烈的愿望加仓。

包括“312”事件后的一周内,我身边就有十几个朋友问我,且他们购买的比特币数量应该在几十个到几百个之间,他们反而是大力加仓比特币。

卖币的是一些场内立场不够坚定的人,他们为市场的错误付出了巨大的成本。

徐江:市场本来就是一个零和博弈,买方和卖方并不会拥有固定的身份,现在市场整体交易深度较弱,主要是庄家本身做对手盘,涨跌为彼此博弈的结果。

Chain Kayser:“312”在我看来,比特币是被错杀的,当时受疫情影响,美国连续多次熔断引发全球金融市场海啸,包括大宗商品、原油及黄金无一幸免。这时投资人倾向于抛空一切来换取比较稳定的现金流,在这个背景下的比特币,大家也看到了,没有独善其身。当我们回过头来看“312”,可以理解这为市场踩踏去杠杆的过程,其实早在今年二月份时,我查看加密金融服务的头部企业贝宝金融的贷余额已经上升到了3.8亿美元的历史新高,这说明市场的杠杆化已经非常严重,散户包括矿工都在疯狂买币或者挖矿加杠杆做多,而此时华尔街正在不断抛出比特币,以填补美股保证金的空缺。

当危机来临时,机构会优先抛售流动性更好的投资标的,不仅是比特币,7x24h的网络是不间断运行,包括币市都这样。

随着海外疫情有所企稳,BTC的反弹也要领先于其他投资标的,它不仅率先修复了“312”以来的跌幅,甚至还一度放量重回了1万美金的高度,走出了深V反弹。这期间的海外投资者及海外机构的热情高涨,我们发现灰度跑步入场,他旗下的比特币信托基金——GBTC,从2020年初时就已经购入大概68000枚比特币,在五一期间买入大概7800多枚比特币,而这时国内的投资者基本上是以抛售为主,反正就是一种踏空。

“510”是Bitfinex发生宕机,这个导火索可能就触发了比特币短时暴跌,我看了大概暴跌15%,这很明显是有庄家恶意操盘。市场的普遍预期是减半后必有一跌,大家其实都等减半后抄底,这时多头都想趁着减产赚一波,减完就跑,赚完就跑。主力也不是傻子,所以他们提前出逃这步操作看似出乎意料,在我看来实则也在情理之中。

问题3:不断有人说抄底,但谁也不知道底在哪。例如大家都对减半有预期,但谁也没想到在2020年还能看到3800美元的比特币。而且,市场在3800美元左右时突然就安静了,直到币价反弹到之前水平时,才有人叫嚣着抄底买买买。面对不确定的行情,何时是抄底的最佳时机?以及即使面对减半预期,有人表示BTC也不会再回到2万美元的价格,各位嘉宾怎么看?

何校长:减半行情是2020年-2024年而不是2020年1月-5月。减半是比特币使用者与持有者的嘉年华,而不是炒币者的暴富日。你把比特币当赌场,当然自己也只是个赌徒。

大行情一定会来,所以最好的时刻就是现在。我去年3月初开始说慢牛到了,可以买币,那时候是3000美金,其实我觉得比特币还没有大涨,所以我觉得不管是5000美金买,还是8000美金买,长期来看区别都不大。

比特币作为一种投资品,价格受到供需关系的结构性影响,而减半就是供应量的突然减半。再加上这次全球疫情造成的各国量化宽松,增加了货币的供应量,必将催生一个前所未有的牛市。让子弹飞一会。

徐江:根据预期不一样,每个人,甚至每个时间对于抄底的时机判断都不一样,这也是韭菜的悲哀。大跌大买,大涨大卖是正选。每个人对收益的预期和风险的承受能力是不同的,无论什么时候价格都是波动的,只要保证你的交易时刻,风险和收益都是在你所承受范围内,这时就可以成为你的抄底时刻。

Chain Kayser:想找到最佳的抄底时机其实非常困难,特别是投资交易。事实证明,市场上的散户更倾向于追涨杀跌,当市场大涨时,大家口耳相传追涨,而到市场大跌时,恐慌情绪四处蔓延,这些投资者可能就折戟沉沙了,此时盲目地抄底可能抄在半山腰上,进而导致巨额亏损。

我认为频繁的波段交易或左侧交易,不如囤币实在。因为行情变幻莫测,在短时间内很难精准把握买点和卖点,更容易因为一时的得失而在市场中迷失自我。纯粹的比特币信仰者是选择与时间做朋友,我相信未来得到的馈赠和回报也是无与伦比的。

第二个问题,目前整体宏观经济环境还处于萧条期,疫情的影响更是加剧了人们对现金流的需求,因为当危难来临时,生存是第一要务。还有结合现在BTC的市值大概只有1000多亿美金的体量。综上,我觉得比特币作为风险资产的确不具备突破2万美金的条件,特别是在短期内。

但未来关于BTC的利好还是有很多的,比如它超出主权货币的流动性,全球化,抗法币通胀还有利明市场的需求,随着这个央行数字货币的推进逐渐增长,在我看来,在今年年底比特币到15000美金没问题。

问题4:何校长,你以前说过“熊市不开户,牛市难致富;底部不布局,反弹两行泪。”,那现在是否处于反弹两行泪的阶段呢?

何校长:买币,囤币的窗口有可能随时关闭,我觉得如果想进场,此时此刻至少半仓吧,甚至全仓。我觉得牛市来了,半仓的话等可能得回调再买,全仓的话长期来说现在的8000多美金也是低位。

问题5:有人说比特币的价格几乎完全是心理上的。如果减半的影响消失,那么大众的看涨情绪也将不复存在,那时比特币的行情将如何走?

徐江:比特币相对已经存在的传统金融产品是非常新的,可能比较难用传统金融市场工具进行判断。但用金额工程理论应该是可行的,我们认为比特币是高风险资产,在当前的经济环境下,比特币会下跌。但当前全球政治环境波动和博弈可能有利于币价。但整体上1年内看跌。

问题6:前阵子有报道说,比特币网络难度不断升至历史最高,综合看来,矿工这一年的处境并不好,那在这个市场上,赚钱的是谁?

Chain Kayser:这个问题我们首先要对比特币挖矿的网络难度有一个基本的认识,比特币区块,它是由矿工使用矿机提供算力,挖矿出来的难度是作为一个动态的重要参数调控区块的生成速度,也就是说挖矿难度是一个动态调控的指标。

近期比特币网络的挖矿难度不断刷新高,这说明参与挖矿的人越来越多,全网算力高涨不下,相应的矿业的热钱是呈现持续涌入的态势。资本逐利,如果挖矿这门生意不赚钱,就不会出现这种现象。

当然钱也不是这么好赚的,特别是挖矿,这个属于强资源性的行业,便宜的电、合适的矿场等都至关重要。如果这些条件都具备的,挖矿赚钱相对来说还是比较轻松的。

 

责任编辑:卿玲玲

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